Tình hình lạm phát đang gia tăng nhanh chóng tại Mỹ, với chỉ số chứng khoán DJ, S&P 500 giảm mạnh gần 20% kể từ thời điểm đầu năm. Nguyên nhân của sự giảm sút này đến từ các hành động của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và quyết định liên tục tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, hiện đang đi kèm với những biến động của giá cả hàng hóa và nguyên vật liệu. Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư (NĐT) cần chú ý đến cơ hội đầu tư nào trên thị trường chứng khoán (TTCK), đặc biệt là tại Việt Nam, nơi mà TTCK vẫn đang thu hút sự chú ý. Liệu có nên đầu tư trong thời kỳ lạm phát không? Cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé!
Lạm phát diễn ra mạnh mẽ, nhà đầu tư quay trở lại
Lạm phát diễn ra mạnh mẽ
TTCK Mỹ đang điều chỉnh mạnh mẽ sau sự giảm giá của nhiều cổ phiếu, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ – nơi có nhiều cổ phiếu đã bị định giá quá cao. Bên cạnh đó, các TTCK mới nổi cũng chứng kiến sự điều chỉnh lớn, với việc VN Index giảm từ mức 1.520-1.530 điểm xuống vùng 1.150-1.200 điểm, vẫn còn có cơ hội.
Tại Mỹ và các quốc gia châu Âu, lạm phát đang tăng cao, trong khi tại Việt Nam, tình hình lạm phát chưa thật sự bị lo ngại quá lớn. Do đó, nền kinh tế mở với sự tham gia tích cực từ các hiệp định thương mại, hoạt động xuất nhập khẩu, nguồn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tăng nhanh, cùng với sự phục hồi của ngành du lịch đang tạo ra những điểm sáng cho Việt Nam. Cơ hội đầu tư tại Việt Nam vẫn còn tươi sáng so với các quốc gia trong khu vực và toàn cầu.
Năm 2022, khi động lực tăng trưởng kinh tế của Việt Nam cũng gia tăng, nhiều lĩnh vực đều được hưởng lợi từ sự tăng trưởng này, giúp kích thích các hoạt động đầu tư. Mặc dù tốc độ tăng trưởng lạm phát tại Việt Nam đang có độ trễ so với nhiều quốc gia trên thế giới, nhưng Ngân hàng Nhà nước đang đánh giá hiệu quả kiểm soát lạm phát để giữ vững tốc độ tăng trưởng GDP, mặc dù vẫn cao hơn các nước khác trên thế giới. Đặc biệt trong khu vực, Việt Nam và Philippines đang được kỳ vọng sẽ phục hồi kinh tế tốt hơn so với nhiều nước khác.
Khi lạm phát gia tăng, sức mua giảm sút, đồng tiền mất giá, việc chọn lọc cổ phiếu chất lượng cao, lợi thế cạnh tranh bền vững, cũng như chiến lược được xem là sáng suốt hơn cả. Điều này hoàn toàn phù hợp với số liệu nghiên cứu hiện tại của Well Fargo trên TTCK Mỹ, cho thấy đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế, môi trường lạm phát với giá nguyên liệu đầu vào tăng, đầu tư vào các nước đang phát triển và đầu tư vào hàng hóa như dầu, quặng sắt, cao su… mang lại lợi nhuận tốt từ 15-18%.
Đầu tư thông minh trong bối cảnh lạm phát
Việc VN Index điều chỉnh từ vùng đỉnh 1.530 điểm về khu vực 1.150-1.160 điểm đã khiến chỉ số P/E của TTCK Việt Nam vươn tới mức 11x-12x. Nhiều cổ phiếu cũng đã giảm sâu từ vùng đỉnh về mức giá này vào tháng 5 sau khi giảm 30-40%. Cơ hội mua vào lại càng trở nên hiện hữu và lại ít rủi ro hơn nếu NĐT tham gia vào giai đoạn đầu năm.
Trong khi đó, NĐT nước ngoài sau hơn 18 tháng bán ròng trên TTCK Việt Nam, đang có dấu hiệu quay trở lại cho dù giá trị giao dịch chưa nhiều (tháng 4 mua ròng hơn 3.600 tỷ đồng). Nhiều quỹ đầu tư cũng lên kế hoạch giải ngân trở lại Việt Nam và đã bắt đầu mua gom dần cổ phiếu các doanh nghiệp niêm yết kể từ tháng 4 – khi TTCK Việt Nam giảm điểm.
Nhóm cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng
Giai đoạn 2011-2013, các cổ phiếu bảo hiểm như BVH, PVI… đã đạt được mức tăng trưởng khá, với đặc điểm là những cổ phiếu trả cổ tức bằng tiền luôn được định giá cao, mang lại mức sinh lợi hợp lý cho các NĐT. Năm 2020-2022 khi Việt Nam tham gia các FTA thế hệ mới như CPTPP, EVFTA, USFTA, RCEP…, nhóm cổ phiếu càng biến động mạnh, trong khi ngành hóa chất lại là những cổ phiếu được hưởng lợi lớn.
Đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao
Nhiều cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng doanh thu, EPS rất mạnh như HAH, DPM, DGC… đã có có nhịp hồi phục khá ấn tượng. Điều này không quá xa vời với các NĐT kiên trì mua các cổ phiếu có chiến lược, với kết quả kinh doanh bền vững và ưu tiên đặc biệt đến nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ như hóa chất, phân bón, năng lượng, dầu khí…
Lấy ví dụ về nhóm cổ phiếu dầu khí, đặc biệt là các cổ phiếu trung và hạ nguồn, khi 2 mức giá dầu tiêu chuẩn thế giới là WTI, Brent đang neo cao trên mốc 110USD/thùng, các doanh nghiệp dầu khí hoàn toàn có thể kỳ vọng vào kết quả kinh doanh khởi sắc trong giai đoạn 2022-2023, khi hàng loạt dự án lớn mang lại doanh thu lợi nhuận cho các doanh nghiệp này, như dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2, LNG Thái Văn, Lạc Đà Vàng, Kèn bầu và đặc biệt là siêu dự án Lô B Ô Môn khởi động vào cuối năm 2022.
Vậy nên, đầu tư vào các cổ phiếu trong giai đoạn lạm phát, càng thêm căng thẳng do cuộc chiến Nga-Ukraine gia tăng, chu kỳ giá hàng hóa nguyên vật liệu tăng, triển vọng doanh thu lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết suy yếu, NĐT cần lựa chọn những cổ phiếu có chất lượng và bền vững để tìm kiếm cơ hội từ sự biến động của TTCK.
TTCK giá xuống cũng chính là điểm bắt đầu của xu hướng thị trường giá lên. Đầu tư thông minh vẫn chính là chọn lựa các cổ phiếu kỹ lưỡng, thận trọng và việc nắm giữ một thời gian phù hợp với kỳ vọng lợi nhuận thỏa đáng.
Xem thêm:
Tham gia cộng đồng đầu tư Infina để cùng học hỏi và trao đổi thêm nhiều kiến thức!
